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农业行业后期雨水决定麦情小麦与面粉价格或

2019-10-09 20:56:09来源:励志吧0次阅读

  农业行业:后期雨水决定麦情 小麦与面粉价格或有小涨

  事件:

  去年10月以来,北方冬麦区降水持续偏少,河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西、甘肃八省部分地区旱象露头并持续发展,干旱发生时间比2008年提早了1个月左右。华北平原是中国冬小麦的主产区,持续的干旱将使今年六月份的小麦收成受到影响。

  观点:

  1.华北八省自去年10月以来旱情持续,河北、山东部分地区遭遇重旱或特旱

  2010年10月1日至2011年1月28日,华北、黄淮、江淮北部降水量普遍在50毫米以下,其中山东大部、河北南部、河南北部不足10毫米;最长连续无降水日数达40~60天,部分地区达到60~80天,河南局部地区超过80天,致使黄淮、华北气象干旱迅速发展,河南大部、山东大部、苏皖北部达重旱或特旱等级。

  当前,小麦即将陆续进入返青期,需水量将明显增加,旱情可能迅速发展,按照《农业重大自然灾害突发事件应急预案》,农业部4日启动抗旱二级应急响应。

  2009年我国小麦总产量1.151亿吨,其中冬小麦占小麦总产量的九成,冬小麦的生长情况严重影响整体小麦行情。而此次干旱严重的山东、江苏、河南、河北和山西等省的冬小麦播种面积又占全国的60%,产量占全国的2/3,是小麦产区的重中之重。

  截止2月7日八省冬小麦受旱9963万亩,占八省种植面积的比重上升到36.39%,占八省耕地面积的比重由4日的21.7%上升到22.49%,干旱影响到了250多万人口的生活,导致近280万头牲畜缺乏饮水。目前时令已过立春,气温回升在即,田间水分蒸发加大,如果春季继续干旱,冬小麦作物受损情况将会变得更加严峻。

  2.及时雨雪有利土壤墒情,近两月需更多降水

  预计2月9日至10日,山西、河南、山东南部、安徽北部、江苏北部气象干旱区自西向东将有一次小雨或雨夹雪转雪天气,过程降水量有1~3毫米,其中,河南中南部、安徽北部、江苏北部的部分地区有3~5毫米,沿淮的局部地区有8~12毫米。此次降水过程利于山西、河南、山东南部、安徽北部和江苏北部冬麦区的土壤增墒,但对缓和旱情作用有限;华北中东部、山东中北部等旱区无降水,旱情仍将持续。

  通常来讲2月和3月分别是小麦的分蘖期和拔节期,其中拔节期是小麦生长最重要的时期,这期间充足的光热尤为重要,但较高的温度将蒸发更多水分,因此3月需水量依然较大,后期降水量的多少对小麦生长十分关键,未来天气情况仍需进一步关注。

  3.国家重视本次旱情,正在加大抗旱服务与投入

  由于此次冬旱开始时间早,国家也出台了一系列防灾减灾措施,水利问题也首次作为一号文件出台;今年以来针对持续旱情,国家部署了抗旱工作,不断加大补贴与灌溉投入。根据《华北黄淮等地小麦抗旱浇水补助资金实施指导意见》,中央财政将按照每亩10元的标准,对河北、山西、江苏、安徽、山东、河南6个小麦主产省受旱麦田抗旱浇水和镇压给予补助。中央财政还将投资12亿元人民币重点扶持受旱严重省的600支县级抗旱服务队,安排冬小麦抗旱浇地补助费8亿元、中央抗旱物资储备资金2亿元,提早下达农村饮水安全等投资近60亿元,并将适时安排部分抗旱水源建设等应急工程投资。

  4.国内小麦库存消费比较高,旱情需持续关注但减产影响不必过分担忧

  从天气上看,目前华北地区气候温和,尚无霜冻等气温低下天气,这在一定程度上避免了低温带来的小麦越冬困难,缓和了干旱的恶化;从9号开始的自西向东降水虽然较小,但可在一定程度上促进土壤增墒,后期只要不出现持续无雨水等天气则小麦旱情仍有改善可能。根据08/09年冬春连旱的经验,当时河北、河南和山东部分地区出现30甚至50年一遇的旱情,但后期随着降水增加,09年全国小麦产量同比仍略有增加。

  冬旱以来农业部、水利部和防总出台了各种抗旱减灾政策与应对方案,在加上今年水利元年的改革与扶持政策相继出台,我们认为国家对此次抗旱工作十分重视,特别是水利灌溉设施的有效投入将有助于抗旱进程。

  国内库存消费比自09年以来一直维持在比较高的水平,旱灾即使导致规模减产也不会对供给产生较大影响,小麦虽然会存在因暂时的供需紧张而价格上涨,但较充裕的库存及彼时的国家收抛储政策不支持小麦价格持续飞涨,但从劳动力、劳资等各种成本上涨、国家不断提高粮食收购价角度讲粮食产品价格将呈现稳步上涨。08/09年冬春连旱发生,09年前三月或上半年国内小麦期货价格涨幅约0.3%,郑州市场小麦批发价上涨2%,尽管旱情严重但也未发生小麦价格过度上涨的情况。

  小麦的直接终端产品面粉价格节前略有上涨,50个城市标准粉和富强粉1月份平均价格涨幅为1.76%和1.21%,我们认为受CPI创新高预期以及因灾造成农产品整体价格走高的影响,面粉价格可能还有上涨空间。

  5.旱情点燃2011年农业行情,关注农田水利、化肥、种植业及种子

  新年伊始,农业板块(申万)列全部行业涨幅第一达到3.05%,我们认为主要是农业板块1月份跌幅较大,最大跌幅达16.15%,而同期沪深300最大跌幅为7.87%,在近期国际大宗商品上涨和国内冬麦区旱情持续的刺激下,农业股迎来强势反弹。

  中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》颁布,首次提出"加快水利改革发展,不仅关系到防洪安全、供水安全、粮食安全,而且关系到经济安全、生态安全、国家安全",此次旱情的发生更加体现了水利建设的必要性,相关农用水泵及机械、水利工程与建材、水利管材与水电电机及水电运营商等板块值得关注。农产品涨价、春播等因素推动化肥、农药、化纤等成为市场热点。

  联合国粮农组织食品价格指数创新高、粮农组织发布中国小麦旱情预警、国际灾害天气推动大宗商品上涨等因素将影响量价预期,若天气情况没有显着改善,农产品价格将再次步入上涨轨道。建议关注粮食种植与种业,包括北大荒、亚盛集团、登海种业、丰乐种业、荃银高科、大北农等;由农产品推动的涨价将传导到养殖类,建议关注圣农发展、雏鹰农牧、正邦科技、顺鑫农业等。

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